华夏新锦绣混合财报解读：份额缩水40%，净资产锐减75%，净利润亏损9036万
来源：新浪基金∞工作室
华夏新锦绣灵活配置混合型证券投资基金2024年年报显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额与净资产均大幅下降，净利润出现亏损。本文将深入解读这份年报，为投资者揭示其中的关键信息与潜在风险。
主要财务指标：净利润亏损，资产规模缩水
本期利润与已实现收益
华夏新锦绣混合A类和C类基金在2024年均出现本期利润亏损，A类亏损24,978,048.33元，C类亏损65,390,157.29元。与2023年相比，业绩大幅下滑，2023年A类和C类基金本期利润分别为18,422,034.98元和19,461,030.67元。本期已实现收益同样不佳，A类为 -28,417,427.88元，C类为 -40,552,754.05元，反映出基金在投资运作中面临较大压力。
| 年份 | 华夏新锦绣混合A | 华夏新锦绣混合C | ||
|---|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） | |
| 2024年 | -24,978,048.33 | -28,417,427.88 | -65,390,157.29 | -40,552,754.05 |
| 2023年 | 18,422,034.98 | 10,363,966.85 | 19,461,030.67 | 13,697,808.27 |
净资产变动
2024年末，华夏新锦绣混合基金净资产合计为212,003,617.82元，较2023年末的845,918,594.87元大幅减少633,914,977.05元，降幅高达75%。这主要归因于基金份额交易产生的净资产变动以及综合收益总额的亏损。
| 时间 | 净资产合计（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年末 | 212,003,617.82 | -633,914,977.05 | -75% |
| 2023年末 | 845,918,594.87 | - | - |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率
2024年，华夏新锦绣混合A份额净值增长率为8.14%，C份额为8.03%，然而同期业绩比较基准增长率为11.94%，基金未能跑赢业绩比较基准。从过往数据看，不同时间段内基金表现也各有差异，但整体优势不明显。
| 阶段 | 华夏新锦绣混合A | 华夏新锦绣混合C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去一年 | 8.14% | 11.94% | -3.80% | 8.03% | 11.94% | -3.91% |
| 过去三年 | 38.95% | -2.55% | 41.50% | - | - | - |
| 过去五年 | 93.53% | 12.43% | 81.10% | - | - | - |
累计净值增长率
截至2024年末，华夏新锦绣混合A基金份额累计净值增长率为129.31%，C类为21.90%。尽管长期来看有一定增长，但需结合市场环境及同类基金表现综合评估。
投资策略与业绩表现：定增布局未达预期
投资策略
2024年，全球经济温和复苏，国内经济“前高、中低、后扬”，A股市场板块轮动。本基金保持中高仓位，布局定增等主题及质地优良标的。但从业绩来看，布局效果未达预期。
业绩表现归因
基金业绩不佳，或因股票投资收益下滑。2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -69,787,020.03元，与2023年的24,453,654.45元相比大幅下降。市场波动及个股选择可能是收益下滑主因。
费用分析：管理与托管费用相对稳定
管理人报酬与基金管理费
2024年，基金应支付的管理费为1,808,068.52元，较2023年的1,611,445.18元有所增加。管理人报酬的计算基于基金资产净值，虽资产净值下降，但管理费仍维持一定水平。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 1,808,068.52 | 196,623.34 | 12.20% |
| 2023年 | 1,611,445.18 | - | - |
托管费
2024年托管费为301,344.85元，2023年为268,574.29元，增长幅度相对较小。托管费按基金资产净值的一定比例计提，与资产规模相关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 301,344.85 | 32,770.56 | 12.20% |
| 2023年 | 268,574.29 | - | - |
投资组合分析：股票投资集中，行业分布较广
股票投资明细
期末股票投资公允价值为198,896,636.27元，占基金资产净值比例达93.82%。前十大股票涵盖制造业、金融业等多个行业，单个股票占比相对均衡，无绝对重仓股。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688396 | 华润微 | 3,223,171.38 | 1.52 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 3,176,040.00 | 1.50 |
| 3 | 600019 | 宝钢股份 | 3,175,200.00 | 1.50 |
行业分布
基金投资行业广泛，制造业占比最高，达60.33%，反映出对制造业的青睐。其他行业如采矿业、批发和零售业等也有一定配置，分散了行业风险。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 制造业 | 127,897,742.39 | 60.33 |
| 采矿业 | 8,881,010.00 | 4.19 |
| 批发和零售业 | 9,361,633.00 | 4.42 |
份额持有人结构与变动：份额赎回压力大
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数未披露具体变化情况。从持有人结构看，机构投资者与个人投资者持有比例未发生重大变化，但份额总量下降。
份额变动
2024年，华夏新锦绣混合A类和C类基金均面临赎回压力，总赎回份额分别为143,611,995.28份和352,933,203.17份，导致期末基金份额总额大幅下降，A类降至55,860,964.49份，C类降至53,027,544.99份，整体份额缩水约40%。
| 项目 | 华夏新锦绣混合A（份） | 华夏新锦绣混合C（份） |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 152,409,604.76 | 317,260,401.18 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 143,611,995.28 | 352,933,203.17 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 55,860,964.49 | 53,027,544.99 |
展望与风险提示
宏观经济与市场展望
展望2025年，海外贸易政策及国内经济政策调整将影响市场。中央经济工作会议提出加码逆周期调节，经济有望复苏，但仍需关注政策落地效果及市场不确定性。
基金风险提示
投资者需关注基金业绩波动风险。若市场环境不利或投资策略不当，基金净值可能下跌。鉴于2024年基金份额赎回及资产规模缩水，需关注流动性风险。若大量投资者赎回，可能影响基金运作及投资策略实施。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
